Assurance vie : les options d'arbitrage automatique

Le titulaire d’un contrat d’assurance vie multisupport peut souscrire des options prévoyant des transferts automatiques d’un support d’investissement à un autre, afin de sécuriser les plus-values ou de limiter les moins-values.

Le principe des arbitrages automatiques

Un contrat d’assurance multisupport intègre un fonds en euros et une ou des unités de compte (UC) (risque de perte en capital). Les fonds en euros sont peu rémunérateurs, mais offrent une garantie sur le capital. À l’inverse, les UC sont potentiellement plus performantes, mais le capital n’est pas sécurisé.

Les arbitrages sont des opérations qui consistent à transférer des capitaux du fonds en euros aux unités de compte ou, inversement, des UC au fonds en euros. L’épargnant a la possibilité, au moment de la souscription ou en cours de contrat, de souscrire des options d’arbitrage automatique. Les transferts s’effectuent alors automatiquement en fonction des règles prévues dans l’option.

Les options d’arbitrage automatique les plus courantes

• Sécurisation des plus-values :

Au moment de la souscription de l’option d’arbitrage automatique, un montant de plus-values générées par l’unité de compte est défini. Dès lors que le montant est atteint, le gain est transféré sur le fonds en euros sécurisé.

• Limitation des moins-values :

Un pourcentage de moins-values de l’unité de compte est fixé au moment de la souscription de l’option. Si le seuil des pertes est atteint ou dépassé, les capitaux logés dans l'UC sont transférés dans le fonds en euros garanti. Cette option, également appelée « stop loss » (arrêt des pertes), peut être absolue (en fonction du montant cumulé des versements sur l’UC) ou relative (en fonction du plus haut atteint par l’UC).

• Arrêt des plus-values :

Un objectif de plus-values est déterminé à la souscription de l’option. Lorsque le gain espéré est dépassé, l’ensemble des capitaux (et pas uniquement la plus-value) logés dans l’unité de compte sont transférés dans le fonds en euros. Cette option, dénommée « stop win » (arrêt des gains), permet non seulement de sécuriser les performances de l’UC, mais aussi de se protéger contre un retournement des marchés boursiers.

• Dynamisation des intérêts :

Tout ou partie des intérêts annuels du fonds en euros sont automatiquement transférés sur une unité de compte. L’arbitrage permet de davantage profiter du dynamisme des marchés financiers, tout en maintenant le capital initial dans le fonds en euros sécurisé.

• Rééquilibrage automatique :

La composition du portefeuille du contrat d’assurance vie est définie au moment de la souscription (par exemple : 50% des capitaux sont alloués au fonds en euros et 50% aux unités de compte). En fonction des hausses et des baisses des marchés financiers, les actifs sont réalloués pour continuer à respecter la répartition préalablement choisie.

 

AVERTISSEMENT : Tout investissement en unités de compte est soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse et comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant toute décision d’investissement sur un support en unités de compte, le sociétaire doit prendre connaissance des documents d’information financière relatifs au support considéré (DICI, prospectus ou note détaillée, DIC, note d’information et statuts du support) ainsi que des conditions d’investissement et de fonctionnement spécifiques de l’unité de compte, et s’assurer que ce support correspond à sa situation personnelle et financière, à sa sensibilité au risque, ainsi qu’à ses objectifs d’investissement.

Les informations fournies dans le cadre de la présente communication ne constituent en aucune manière une recommandation de l’assureur au titre du devoir de conseil. Cet article ne constitue pas un conseil à la souscription de produit(s) mentionné(s) dans cette page ou indirectement via lien hypertexte.