Assurance vie : les différents supports d’investissement

L’assurance vie permet d’investir son épargne dans un fonds en euros, des unités de compte (risque de perte en capital) et/ou un fonds Euro-croissance. Trois supports qui offrent une grande diversité en matière de sécurité et de potentiel de rendement, ce qui les rend très complémentaires.

Le fonds en euros

Au sein du contrat d’assurance vie, le support en euros présente l’énorme avantage d’offrir une garantie sur le capital. Même en cas de baisse des marchés financiers, l’assuré est ainsi sûr de retrouver le cumul de ses versements. En outre, les intérêts annuels sont définitivement acquis grâce à « l’effet cliquet ».

Seul point noir : les fonds en euros étant investis à plus de 80% dans les obligations qui proposent une rémunération faible, ces supports sont peu rentables. Le fonds en euros peut être logé dans un contrat d’assurance vie monosupport en euros ou dans un contrat d’assurance vie multisupports généralement aux côtés d’une ou de plusieurs unités de compte.

Les unités de compte

Le gros atout des unités de compte (UC) est que ces supports donnent la possibilité d’investir dans des classes d’actifs très variées. Cela permet à l’épargnant de répartir le risque de moins-value, tout en augmentant le potentiel de rendement de son placement. Grâce aux UC, les souscripteurs peuvent notamment acquérir une ou des parts dans :

• Des fonds d’investissement

Les plus courants sont les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM), eux-mêmes composés de sociétés d'investissement à capital variable (Sicav) ou de Fonds communs de placement (FCP). Les Sicav et les FCP peuvent intégrer des actions, des obligations et/ou du monétaire (bons du Trésor...).
 

• Des fonds indiciels

En vogue actuellement, ces fonds, plus couramment appelés ETF (pour Exchange trade fund) ou Trackers, répliquent un indice boursier (CAC 40, FTE 100, S&P 500…), obligataire ou de matières premières (pétrole, charbon, blé, cuivre, aluminium…). La gestion des ETF étant quasi-automatique, ces fonds proposent des frais de gestion peu élevés.

• Des fonds immobiliers non cotés

On y trouve les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) qui gèrent plusieurs biens locatifs, les organismes de placement collectif en immobilier (OPCI) qui comprennent une poche de liquidités, et les sociétés civiles immobilières (SCI) qui peuvent héberger des parts de SCPI et/ou d’OPCI.

Les unités de compte sont logées dans les contrats multisupports, mais également dans des contrats monosupport en unités de compte (n’intégrant que des UC). Contrairement au fonds en euros, ces supports n’offrent pas de garantie sur le capital. En cas de moins-value, c’est l’assuré qui enregistre la perte. En contrepartie de ce risque, les UC sont potentiellement plus performantes que le fonds en euros, car principalement investies dans les actions et/ou l’immobilier, des actifs plus rémunérateurs que les obligations.

L’Euro-croissance

Créé en 2014, le fonds Euro-croissance se situe à mi-chemin entre le fonds en euros et les unités de compte. Comme le support en euros, il propose une garantie sur le capital, mais celle-ci s’applique uniquement à partir d’une échéance fixée au moment de la souscription et qui ne peut être inférieure à huit ans.

Avant ce délai, le souscripteur peut effectuer des retraits (rachats) avec le risque d’essuyer une moins-value en cas de baisse des marchés financiers. Cette prise de risque est compensée par un investissement plus dynamique de l’assureur, et donc un potentiel de rendement plus élevé que celui d’un fonds en euros classique.

Le fonds Euro-croissance peut être logé dans un contrat monosupport (contrat Euro-croissance) ou dans un contrat multisupports aux côtés d’un fonds en euros et d’une ou de plusieurs unités de compte. Il est aussi possible de transformer un fonds en euros en fonds Euro-croissance.

 

AVERTISSEMENT : Tout investissement en unités de compte représentatives de parts de SCPI est soumis aux fluctuations des marchés immobiliers à la hausse comme à la baisse et comporte un risque de perte en capital, ainsi qu’un risque de liquidité. Il s'agit d'un investissement de long terme. Tout investissement en unités de compte est soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse et comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant toute décision d’investissement sur un support en unités de compte, le sociétaire doit prendre connaissance des documents d’information financière relatifs au support considéré (DICI, prospectus ou note détaillée, DIC, note d’information et statuts du support) ainsi que des conditions d’investissement et de fonctionnement spécifiques de l’unité de compte, et s’assurer que ce support correspond à sa situation personnelle et financière, à sa sensibilité au risque, ainsi qu’à ses objectifs d’investissement.

Les informations fournies dans le cadre de la présente communication ne constituent en aucune manière une recommandation de l’assureur au titre du devoir de conseil. Cet article ne constitue pas un conseil à la souscription de produit(s) mentionné(s) dans cette page ou indirectement via lien hypertexte.