Avec l’arrivée à échéance des premiers plans d’épargne logement ouverts en 2011, de nombreux épargnants doivent décider quoi faire de leur capital. Conçu pour préparer un achat immobilier, le PEL reste un produit d’épargne sécurisé mais très encadré. L’assurance vie peut alors constituer une alternative ou un complément pour continuer à faire fructifier son épargne et préparer un futur projet.
Pour acheter un bien immobilier et obtenir un crédit immobilier, un apport personnel est presque toujours nécessaire. Dans cette optique, les ménages ouvrent un plan d’épargne logement (PEL). Ce produit permet de constituer une épargne tout en donnant accès à un prêt immobilier à un taux connu à l’avance. Mais le PEL n’est pas la seule solution pour préparer un projet d’acquisition.
Le PEL, un produit d’épargne très encadré
Le PEL peut être ouvert par toute personne, majeure ou mineure, à raison d’un seul PEL par personne. En France, 9 millions de personnes en sont équipées. L’ouverture nécessite un versement initial de 225 euros, puis des versements d’au moins 540 euros par an, sous peine de clôture du plan. Les dépôts sont plafonnés à 61 200 euros, hors capitalisation des intérêts.
Le taux d’intérêt est fixé par les pouvoirs publics, et dépend de l’année d’ouverture du plan. Il s’élève à 2% pour les plans ouverts en 2026, 1,75% pour les ceux ouverts en 2025, 2,25% en 2024, 2% en 2023, 1% pour les plans ouverts entre le 1er août 2016 et le 31 décembre 2022 (1). Ce taux est garanti pendant toute la durée de vie du plan.
Le PEL peut être cumulé avec d’autres produits d’épargne réglementée comme le livret A, le livret de développement durable et solidaire ou livret d’épargne populaire. En revanche, si vous détenez un compte épargne logement (CEL), vous devez souscrire le PEL dans la même banque.
Les intérêts générés par le plan sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% comprenant 12,8% d’impôt sur le revenu et de 17,2% de prélèvements sociaux. Il est toutefois possible d’opter pour l’imposition au barème progressif (auquel s’ajoutent les prélèvements sociaux)
L’accès à un prêt épargne logement
Le PEL donne droit à un prêt immobilier appelé « prêt épargne logement », dont le taux est fixé dès l’ouverture du plan. Il correspond aux taux de rémunération du PEL, majoré d’une commission pour frais de gestion et frais financiers de 1,2% (1,7% pour les PEL ouverts avant le 1er février 2015). Ainsi pour un PEL ouvert en 2026, le taux du prêt est de 3,20%. Pour les PEL ouverts en 2025, il est de 2,95%. Le prêt peut être accordé pour une durée allant de 2 à 15 ans, et dans la limite de 92 000 euros (2). Il peut financer l’achat ou construction de la résidence principale, des travaux de réparation, d’extension ou d’amélioration énergétique de la résidence principale. Il peut aussi servir à financer certaines opérations immobilières spécifiques comme l’acquisition de parts de SCPI.
Que faire lorsque votre PEL arrive à échéance ?
La durée de vie du PEL dépend de sa date d’ouverture. Les PEL ouverts avant le 1er mars 2011 n’ont pas de limite de durée. En revanche, ceux ouverts depuis le 1er mars 2011 sont automatiquement clôturés au bout de 15 ans. De nombreux plans vont donc bientôt arriver à échéance. Ainsi les tous premiers PEL, ouverts le 1er mars 2011 ont pris fin le 1er mars 2026 (3). A l’échéance, les plans sont automatiquement transformés en livret d’épargne ordinaire, rémunéré à un taux librement fixé par la banque. Pour connaitre la date anniversaire de votre plan, rapprochez-vous de votre banque.
Lorsque votre plan arrive à terme plusieurs possibilités s’offrent à vous :
- demander un prêt immobilier,
- céder vos droits à prêt à un membre de votre famille,
- laisser l’épargne sur le livret bancaire,
- réorienter les fonds vers un placement plus performant, type assurance vie.
L’assurance vie, un outil d’épargne polyvalent
Avec près de 20 millions de détenteurs en France, l’assurance vie est un des placements préférés des épargnants. Elle permet de poursuivre différents objectifs patrimoniaux : épargne long terme, préparation de la retraire, transmission ou constitution d’un capital pour un projet immobilier.
Les versements sont libres et peuvent être programmés selon le rythme souhaité (tous les mois, trimestres, etc.). Les sommes versées (les primes) sont investies dans le support financier préalablement choisi : les fonds en euros ou les unités de compte. Les fonds en euros sont majoritairement investis en obligations et offrent une sécurité du capital, avec une rémunération généralement modérée. Les unités de comptes, investies dans des actifs plus diversifiés (actions, obligations, immobilier, entreprises non cotées, etc.) offrent un potentiel de rendement plus élevé mais comportent un risque de perte en capital.
Une épargne disponible pour financer un projet immobilier
Les sommes placées sur un contrat d’assurance vie restent disponibles à tout moment. Vous pouvez effectuer des retraits – appelés rachats – quand vous le souhaitez. Vous pouvez d’ailleurs multiplier les contrats : un contrat consacré à financer votre niveau de vie lorsque vous serez à la retraite, un autre destiné à constituer une épargne de précaution, à financier les études de vos enfants ou un futur projet immobilier.
La fiscalité s’applique sur la part des gains (intérêts et plus-values) comprise dans le retrait. Par défaut, ces gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30%, composé de 12,8% d’impôt sur le revenu et de 17,2% de prélèvements sociaux. Si votre taux d’imposition est inférieur à 12,8%, vous pouvez opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu. Après 8 ans de détention, l’assurance vie bénéficie d’u avantage fiscal : les gains retirés sont exonérés d’impôt à hauteur de 4 600 euros par an pour une personne seule, ou 9 200 euros pour un couple soumis à imposition commune (hors prélèvements sociaux) (4).
Parents : ouvrir un contrat son enfant
Les parents peuvent également ouvrir un contrat d’assurance vie au nom de leur enfant mineur. Ce contrat peut être alimenté au fil de l’eau ou pour les anniversaires et fêtes de fin d’année. Cette stratégie permet de prendre date pour bénéficier plus tôt de l’ancienneté fiscale du contrat. En cas de donation, les sommes peuvent être versées sur ce contrat, avec la possibilité d’encadrer leur utilisation via un pacte adjoint précisant les conditions de gestion ou l’âge auquel l’enfant pourra disposer du capital.
Comparatif PEL et Assurance vie
| PEL | Assurance vie | |
| Âge | Sans condition | Sans condition |
| Plafond | 61 200 euros | Sans limite |
| Durée de vie | 15 ans | Sans limite |
| Sécurité | Capital garanti | Capital garanti pour les fonds en euros |
| Liquidité | Retraits possibles, mais attention à l’impact sur les droits à prêt | Retraits possibles à tout moment (rachats). |
| Rendement | Selon l’année d’ouverture 2% pour les PEL ouverts en 2026 | En moyenne 3,3% nets de frais de gestion en 2025(5) |
| Fiscalité en cas de retrait | Exonération | Gains soumis au PFU de 30% avant 8 ans. Après 8 ans, abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple), puis imposition à 24,7% sur la part des primes ≤ 150 000 € (7,5% IR + 17,2% prélèvements sociaux) ou au barème sur option |
| Sort de l’épargne en cas de décès | Les sommes entrent dans la succession | Les capitaux ne sont pas soumis aux règles de partage de la succession et bénéficient d’un régime fiscal spécifique (abattements et taxation propres à l’assurance vie) |
Conclusion
Le PEL et l’assurance vie peuvent se révéler complémentaires. Le premier permet de constituer une épargne sécurisée et d’accéder à un prêt immobilier à taux connu à l’avance. La seconde offre davantage de souplesse, de diversification et un meilleur rendement. Ensemble, ils peuvent contribuer à préparer efficacement un projet immobilier et, plus largement, une stratégie patrimoniale.
Les informations fournies dans le cadre de la présente communication ne constituent en aucune manière une recommandation de l’assureur au titre du devoir de conseil. Cet article ne constitue pas un conseil à la souscription de produit(s) mentionné(s) dans cette page ou indirectement via lien hypertexte.
