Les ETF, ou Exchange Traded Funds (appelés aussi “trackers”), connaissent un essor considérable dans les contrats d’assurance vie. Leur vocation est de répliquer la performance d’un indice boursier ou obligataire, comme le CAC 40, le S&P 500 ou l’Euro Stoxx 50. Ils peuvent aussi suivre des indices sectoriels (santé, énergie, technologies) ou géographiques (Chine, Inde, marchés émergents).
Dans le cadre de l’assurance vie, les ETF sont proposés via des unités de compte. Cela permet de combiner les atouts fiscaux et successoraux de l’assurance vie avec les bénéfices de la gestion passive : diversification, transparence et frais réduits.
Comment fonctionne un ETF en assurance vie
Lorsque vous intégrez un ETF à votre assurance vie, vous n’achetez pas directement l’ETF en Bourse. C’est l’assureur qui l’intègre dans le contrat sous forme d’un support en unités de compte. Les assureurs exécutent généralement les arbitrages (achats ou ventes) à J ou J+1. Cela offre une bonne réactivité sans être instantané comme sur un compte-titres.
Il faut toutefois considérer plusieurs niveaux de frais :
- frais du contrat : gestion, arbitrages, parfois frais de versement ;
- frais propres à l’ETF (généralement entre 0,10 et 0,30% par an) ;
- frais externes éventuels : courtage, change, selon la devise de l’ETF.
Vous pouvez acquérir des ETF auprès d’un intermédiaire financier au moyen d’un simple compte-titres. Certains ETF sont également éligibles au Plan d’Épargne en Actions (PEA). Ils bénéficient alors des avantages fiscaux attachés à ce support d’épargne. D’autres sont aussi accessibles par l’intermédiaire des fonds en unités de compte présents dans les Plans d’Épargne Retraite (PER).
Les avantages des ETF assurance vie
Les ETF séduisent avant tout par leur diversification : un seul support donne accès à des dizaines, voire des centaines de valeurs. Cela permet de réduire le risque lié à une entreprise ou un secteur isolé.
Ils sont aussi très compétitifs sur le plan des coûts. Les meilleurs contrats facturent autour de 0,50% de frais annuels sur les unités de compte, auxquels s’ajoutent les faibles frais internes des ETF. À titre de comparaison, un fonds actif peut coûter entre 1% et 3% par an, ce qui réduit la performance nette pour l’épargnant.
Enfin, l’assurance vie ajoute un avantage fiscal non négligeable. Tant que vous ne retirez pas vos capitaux, vos gains sont capitalisés sans être imposés. Après huit ans, vous bénéficiez d’un abattement annuel sur vos plus-values (4600€ pour une personne seule, 9200€ pour un couple). En cas de transmission, les sommes placées dans une assurance vie profitent également d’un régime fiscal allégé si le contrat a été alimenté avant 70 ans.
Les risques et limites
Les ETF assurance vie ne sont pas des placements garantis. Leur valeur suit celle de l’indice : en cas de baisse des marchés, la valeur de l’ETF baisse aussi. Les ETF à effet de levier ou synthétiques comportent par ailleurs un niveau de risque supérieur.
AVERTISSEMENT : Tout investissement en unités de compte est soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse. Risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
L’offre dépend beaucoup du contrat choisi. Certains assureurs se limitent à quelques ETF généralistes. D’autres en proposent plusieurs dizaines couvrant une grande variété de zones et de thématiques (technologies, santé, obligations vertes, etc.). Les délais d’exécution des arbitrages (souvent J ou J+1) peuvent également créer un décalage en cas de forte volatilité.
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Chiffres clés sur les ETF en France
- Au 1er trimestre 2025, déjà 435 000 particuliers avaient acheté ou vendu des ETF, avec 2,3 millions de transactions sur ce type d’instruments sur la période, ce qui montre une hausse de +130% sur un an (source AMF).
- Au 2ᵉ trimestre 2024, 248 000 investisseurs particuliers ont réalisé des opérations sur des ETF, soit +89% par rapport au même trimestre un an plus tôt. Le nombre de transactions sur ETF sur ce trimestre était d’environ 1,2 million (source AMF).
Faut-il intégrer des ETF dans son contrat d’assurance vie ?
Choisir des ETF dans son assurance vie est une stratégie pertinente pour dynamiser son contrat tout en maîtrisant les frais. Ces supports conviennent particulièrement aux investisseurs de long terme, prêts à accepter une certaine volatilité en échange d’un potentiel de rendement supérieur à celui des fonds euros.
En résumé, l’ETF assurance vie est une solution moderne qui combine diversification, fiscalité avantageuse et coûts réduits. C’est un choix à privilégier si vous cherchez à construire un portefeuille équilibré sur plusieurs années, sans avoir à sélectionner vos actions une par une.
À noter : comme pour l’assurance vie, les ETF sont également accessibles dans les Plans d’Épargne Retraite (PER) via des unités de compte. Ils permettant de diversifier son épargne retraite avec les mêmes avantages de frais réduits et de diversification.
Les informations fournies dans le cadre de la présente communication ne constituent en aucune manière une recommandation de l’assureur au titre du devoir de conseil. Cet article ne constitue pas un conseil à la souscription de produit(s) mentionné(s) dans cette page ou indirectement via lien hypertexte.
