Salamandre Euro Rendement C FR0012735322

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Salamandre Euro Rendement est un fonds obligataire flexible avec une durée de placement recommandée supérieure à 3 ans. Son portefeuille est en permanence principalement investi en obligations, autres titres de créance et instruments du marché monétaire libellés en euro. Ce fonds, contrairement à la plupart des fonds obligataires du marché, dispose d’une véritable flexibilité sur l’ensemble des segments du marché obligataire européen avec comme objectif de se positionner de manière adaptée aux différents cycles macroéconomiques.

Salamandre AM

La société de gestion 

Salamandre AM est une société de gestion entrepreneuriale alliant partenaires institutionnels et professionnels de la gestion de patrimoine. Elle est spécialisée dans le développement de stratégies de gestion obligataire flexible et diversifiée innovantes en architecture ouverte. Créée en décembre 2016, Salamandre AM affiche plus de 500M€ d’actifs sous gestion.

Thomas Giudici

Gérant

Après des expériences au sein des équipes de gestion de la Mutuelle d’Ivry et d’OFI AM, Thomas Giudici est recruté comme gérant obligataire chez Ecofi Investissements (groupe BPCE) en 2015 où il a géré près de 500 millions d’euros d’actifs financiers pour des acteurs institutionnels de premier rang. En décembre 2016, il participe à la création de Salamandre AM où il occupe le poste de Responsable de la gestion obligataire.

Thomas Giudici est diplômé du Magistère Banque – Finance de l’Université Paris II Panthéon Assas après un DEUG en mathématique fondamentales et économie de l’université Aix-Marseille II.

La gestion du fonds est ainsi assurée par Thomas Giudici qui s’appuie également sur les vues de marchés de l’équipe de gestion de la société. Cette gestion est encadrée par un risk manager, en interne et indépendant de l’équipe de gestion, afin de veiller au strict respect des limites de risque prévues.

Salamandre Euro Rendement C

Profil du fonds

Salamandre Euro Rendement est un fonds obligataire, flexible par nature, pouvant être investi sur l’ensemble des segments de l’univers obligataire. La construction du portefeuille repose sur une double approche : une gestion de conviction, caractérisée par une connaissance fine des émetteurs présents en portefeuille (analyse propriétaire S.A.C.R.E) associée à une gestion globale du risque de marché, l’équipe de gestion se chargeant de sélectionner les segments de l’univers obligataire jugés les plus adéquats selon les conditions de marchés.

Salamandre Euro Rendement constitue un bon complément aux fonds euro des compagnies d’assurances.

L’objectif de ce fonds est de réaliser une performance nette de frais de gestion qui est supérieure à l’indice Euro MTS 3-5 ans + 1 % dans le cadre d’une gestion de taux de type discrétionnaire.

 

Profil de risque et de performance du fonds

 

Stratégie d’investissement

La construction du portefeuille combine approche « Bottom up » et « Bottom down » afin de construire un portefeuille robuste et adapté aux différentes phases des marchés.

L’approche « Top-Down » vise, à partir des outils d’analyse macroéconomique, à définir le niveau de risque global accepté dans le portefeuille et pour les segments du marché obligataire.

L’approche « Bottom up » (ou analyse crédit) de Salamandre AM est fondamentale. Elle est avant tout défensive et vise à éviter les dossiers spéculatifs dont le risque est mal maîtrisé. Salamandre AM a mis en place une approche d’analyse indépendante, dénommée « S.A.C.R.E. ». Elle permet d’analyser l’ensemble du périmètre de risque inhérent à tout investissement obligataire.

En résumé Salamandre Euro Rendement c’est :

  • Une stratégie « Multi-crédit » diversifiée : sélection des opportunités sur l’ensemble des segments de la classe d’actifs obligataire (high yield, subordonnées, hybrides…). Le portefeuille est structurellement diversifié
  • Une gestion active sans benchmark : gestion dynamique de l’allocation obligataire et de la sensibilité qui reflète la vue fondamentale ou tactique de l’équipe de gestion
  • Une gestion du risque innovante : l’allocation du portefeuille répond aux contraintes de risque fixées par l’équipe de gestion. Le recours aux produits dérivés permet de piloter l’allocation en risque

 

Positionnement du fonds au 31/12/2019

 

Performances du fonds

Tout investissement en unités de compte est soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse et comporte un risque de perte en capital.

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